«Mi cifra de FIRE es de un millón de euros». Esa frase ofrece un punto de partida. Todavía necesitas la edad a la que quieres dejar de trabajar, el gasto previsto, la fecha en que termina la hipoteca, las pensiones futuras y los impuestos sobre las retiradas.
Dos hogares pueden empezar con el mismo saldo y afrontar flujos de caja muy distintos durante los siguientes 40 años.
Empieza con el atajo de 25×
La regla conocida sale del inverso de una tasa de retirada del 4%:
Si tu cartera debe aportar 40.000 € durante el primer año de jubilación, el atajo da un objetivo de un millón.
William Bengen estudió en 1994 una retirada inicial del 4% seguida de ajustes por inflación con datos históricos de acciones, bonos e inflación de Estados Unidos. Su muestra sostuvo al menos 30 años en los periodos analizados.[1] Cooley, Hubbard y Walz estudiaron en 1998 más tasas y carteras, con horizontes de 15 a 30 años y sin impuestos ni costes de transacción.[2]
El atajo conecta el gasto anual con un objetivo claro. Úsalo para orientarte y conserva sus supuestos a la vista.
Pon la cifra en una línea temporal
Tus gastos cambiarán. La hipoteca puede terminar, los viajes pueden aumentar al principio, los hijos pueden independizarse y algunos costes llegarán en años concretos. Una proyección permite asignar a cada periodo su propio gasto.
Los impuestos crean otra diferencia. Si necesitas 40.000 € después de impuestos y aplicas una tasa efectiva del 15% a la retirada, la cartera tendría que aportar aproximadamente 47.059 € antes de impuestos.
Los gastos irregulares también necesitan fecha. Una reforma de 12.000 € cada 12 años puede convertirse en una reserva anual de 1.000 €, o puedes colocar el importe completo en el año previsto. La segunda opción muestra mejor su interacción con una caída del mercado.
Las pensiones reducen la carga de la cartera cuando empiezan. Ana puede necesitar 40.000 € de la cartera entre los 50 y los 59 años. Después, cuando termina la hipoteca y recibe una pensión de 18.000 € a los 67, la cartera cubre 10.000 € al año. Multiplicar solo 10.000 € por 25 ignora el puente de 17 años. Multiplicar solo 40.000 € por 25 ignora la pensión posterior.
Elige una unidad coherente: euros de hoy con rentabilidades reales, o euros nominales con inflación aplicada a los flujos futuros.
Prueba el orden de las rentabilidades
Una rentabilidad media no llega de forma uniforme. Las retiradas durante una caída obligan a vender activos que ya no participan en la recuperación. Por eso debes probar los primeros cinco años por separado.
Un plan que sobrevive a una trayectoria estable del 5% puede fallar después de una caída inicial aunque la media final se acerque al 5%.
Prueba una caída del 20% en el primer año, una del 40% y dos años débiles al principio. La respuesta útil es qué cambiarías en cada caso.
Convierte el objetivo en un plan
- Estima el gasto de jubilación en euros de hoy y separa los costes recurrentes de los grandes gastos puntuales.
- Añade hipoteca, alquiler, mudanzas y otros cambios de vivienda con sus fechas.
- Introduce pensiones, prestaciones, alquileres y trabajo posterior cuando comiencen.
- Modela los impuestos sobre los ingresos y las retiradas de tus cuentas.
- Elige un horizonte que encaje con tu edad.
- Compara una fecha temprana con fechas posteriores y prueba rentabilidades desfavorables.
Fignis te permite cambiar una hipótesis cada vez y comparar las trayectorias. Construye un caso base, mueve la fecha de jubilación o de la pensión y revisa el efecto sobre la cartera.
Puedes conservar el millón de euros como referencia de progreso. Escribe junto a él la edad de jubilación, la base del gasto, el método de retirada, las pensiones, los impuestos y los escenarios de rentabilidad. Recalcula cuando cambie cualquiera de esos datos.
Construye el plan de IF completoConecta tu objetivo con el ahorro, el crecimiento de la cartera y los años entre la independencia financiera y los ingresos posteriores de jubilación. Examina el supuesto de la tasa de retiradaComprueba cómo cambian el capital objetivo y los riesgos que asumes con tasas iniciales del 3%, 4% y 5%.