Un punto porcentual puede mover el objetivo de jubilación en 200.000 €. Si quieres retirar 40.000 € de la cartera durante el primer año, el 3% exige unos 1,33 millones, el 4% un millón y el 5% 800.000 €.
Define qué significa el 4%
El análisis de William Bengen de 1994 partía de una retirada inicial sobre la cartera y aumentaba el importe en euros con la inflación.[1] Con un millón de euros y una tasa del 4%, retiras 40.000 € el primer año. Con una inflación del 3%, retiras 41.200 € el segundo.
Ese método difiere de retirar el 4% del saldo actual cada año.
Gasto real fijo
Empiezas con el 4% de la cartera inicial y aumentas el importe en euros con la inflación. El gasto mantiene mejor su poder adquisitivo, aunque la tasa sobre el saldo puede subir después de una caída.
Porcentaje del saldo actual
Retiras un porcentaje fijo de la cartera de cada año. El gasto puede caer con fuerza después de una pérdida, aunque la fórmula evita agotar la cartera por retiradas en el modelo puro.
Indica siempre el método cuando hables de una tasa de retirada.
Amplía el horizonte y cambia la estrategia
Bengen analizó datos históricos de Estados Unidos. Cooley, Hubbard y Walz estudiaron tasas del 3% al 12%, varias mezclas de acciones y bonos y periodos de 15 a 30 años. Ambos estudios excluyeron impuestos y costes de transacción.[1][2]
Un plan FIRE que empieza a los 40 puede necesitar 50 años. Un horizonte más largo añade años de gasto y más oportunidades de atravesar mercados débiles, inflación alta o gastos puntuales.
Para un gasto anual de 40.000 € y una rentabilidad real constante del 3%, el capital necesario sigue esta fórmula:
Este modelo uniforme no tiene volatilidad y no demuestra una tasa segura. Muestra por qué el horizonte cambia el capital necesario.
Una regla de gasto flexible puede ayudar después de una caída. Si tu presupuesto de 40.000 € incluye 8.000 € de viajes, puedes recortar 5.000 € durante un año después de una pérdida del 20%. Define la regla antes de jubilarte.
Observa el riesgo de secuencia con rentabilidades reordenadasSigue a dos jubilados con el mismo patrimonio y la misma serie de rentabilidades mientras las retiradas separan sus resultados.Añade tus flujos de caja reales
Una tasa del 4% no puede colocar una reforma de 50.000 €, iniciar una pensión a los 67 o calcular los impuestos de cuentas distintas. Pon cada evento en la línea temporal.
La tasa tampoco describe la cartera. Una cartera con más renta variable puede aumentar la rentabilidad esperada y profundizar las caídas. Una cartera con menos volatilidad puede reducir los descensos y ofrecer menos crecimiento esperado. La tasa de retirada y la distribución de activos deben encajar.
Separa las retiradas brutas del gasto neto. El país, las cuentas, otros ingresos y la composición de cada retirada determinan la diferencia fiscal.
Anota «retirada inicial del 4%, gasto ajustado por inflación, horizonte de 45 años, cartera elegida, pensión desde los 67 años e impuestos modelados por cuenta». La descripción te dice qué debes probar.
Convierte el punto de referencia en una proyección
- Fija la fecha de jubilación y el horizonte.
- Introduce el gasto esencial y discrecional por año.
- Añade pensiones y otros ingresos cuando comiencen.
- Coloca los gastos puntuales y los impuestos.
- Elige la distribución de activos y las hipótesis de rentabilidad.
- Prueba reglas de retirada fijas y flexibles.
- Simula rentabilidades débiles cerca de la jubilación.
- Compara el resultado con una jubilación posterior o un gasto menor.
Fignis te permite cambiar una decisión y mantener el resto del modelo estable. Compara una tasa inicial del 3,5% con el 4%, o un gasto fijo con un recorte después de una caída.
Usa el 4% para estimar un objetivo y el 3% o el 5% para medir sensibilidad. Después deja que las fechas, los flujos de caja y las pruebas de estrés decidan si el punto de referencia encaja en tu vida.
Relaciona la tasa con tu objetivo FIREComprueba cómo una sola cifra de FIRE comprime pensiones, impuestos, vivienda, cambios de gasto y riesgo de mercado.